5 июня
Москва,

Горнорудная компания Rio Tinto отказалась от заключения $19,5-миллиардной сделки с китайской Chinalco и решила создать совместное железорудное предприятие с BHP Billiton, а также продать новые акции, чтобы снизить задолженность.

Договоренность о заключении сделки между Chinalco и Rio Tinto была достигнута еще в феврале, но долгое время находилась в подвешенном состоянии из-за согласования с регуляторами и возражений многих акционеров компании. Rio решила заключить сделку с Chinalco в феврале, поскольку хотела выплатить половину своей задолженности в размере $38 млрд, пытаясь выстоять, несмотря на жесткие условия на кредитных рынках, падение цен на сырье и невозможность продать активы. Но поскольку за последнее время фондовые и сырьевые рынки выросли, а условия на кредитных рынках смягчились, для Rio Tinto открылись новые возможности, и акционеры компании – противники сделки настояли на изменении соглашения с Chinalco.

Rio Tinto объявила сегодня о заключении предварительного соглашения по созданию железорудного СП с крупнейшей в мире горнодобывающей компанией BHP Billiton. BHP Billiton до конца прошлого года боролась за поглощение Rio Tinto, но в итоге отозвала свое предложение, натолкнувшись на сопротивление руководства конкурента и большую долговую нагрузку. Сегодня Rio и BHP, второй и третий крупнейшие в мире производители железной руды, решили объединить свои компании в совместном предприятии, что позволит сэкономить по меньшей мере $10 мрд. ВHP заплатит $5,8 млрдза 50% СП. 
Новый план знаменует победу акционеров Rio Tinto, которые были против сделки с Chinalco, утверждая, что она более выгодна китайской государственной компании и может увеличить ее возможность влиять на ценообразование в ключевых видах сырья, таких как железная руда. И их аргументы не беспочвенны. На прошлой неделе Китай отказался от 33-процентного снижения цен на железную руду, о чем днем ранее договорились с поставщиками руды японские сталелитейные компании, в то время как южнокорейская Posco уже приготовилась к совершению сделки. Китайская сторона настаивала на снижении цены более чем на 40%, очевидно рассчитывая на свое будущее влияние на Rio Tinto. Демарш китайской стороны может положить конец системе, в рамках которой сделка между Rio Tinto и Nippon Steel устанавливает базовое значение цены на железную руду для мировой промышленности.

А чтобы решить оставшиеся проблемы с задолженностью, компания сообщила о том, что рассматривает возможность размещения акций на сумму около $15,2 млрд. Нынешним инвесторам будет предложено приобрести по 21 акции Rio Tinto Plc на каждые 40 бумаг, которые принадлежат им сейчас, по цене 14 фунтов стерлингов и по 21 акции Rio Tinto Ltd на каждые 40 имеющихся бумаг по цене 28,29 австралийского доллара. Предложенная стоимость ниже уровня на закрытие торгов 4 июня соответственно на 48,5% и 57,7%. В результате размещения группа получит порядка $11,8 млрдот продажи акций Rio Tinto Plc и около $3,4 млрд– от реализации бумаг Rio Tinto Ltd. После получения средств группа сможет сократить долг примерно до $23,2 млрд, отмечается в сообщении.

Акции обеих компаний взлетели вверх на 10% сразу после объявления о сделке, а стоимость страхования долговых обязательств Rio Tinto снизилась на 125 базовых пунктов. В государственной китайской компании Chinalco выразили «сильное разочарование» в связи с расторжением сделки, которая обещала стать крупнейшей инвестицией КНР в иностранную компанию. Chinalco уже принадлежат 9% акций Rio, и за эти акции китайская компания намерена держаться крепко.

Несмотря на очевидную практическую выгоду союза Rio и BHP, некоторые аналитики полагают, что решение о расторжении практически готовой сделки с Chinalco является политическим, отражая опасения правящих кругов Запада по поводу активного проникновения китайского госкапитала в частные зарубежные компании, прежде всего в те, которые занимаются добычей природных ресурсов.